O Euro Fraco e a Alemanha

Muitos discordam de mim nesta. Acho que as empresas alemãs se beneficiarão muito de um euro mais fraco, porque são exportadoras de excelente qualidade.

A recomendação é comprar o DAX (índice da bolsa alemã) e vender o Euro para hedgear esta posição. Muitos me chamaram atenção para o fato de que o setor de Financials pode sofrer (por problemas de Grécia e afins), ele pesa 25% do índice. Então acho que o hedge (do setor - 25% da exposição) poderia ser feito comprando uma put da Allianz, 10% fora do dinheiro, com prazo de 6 meses. Vou fazer a simulação com uma posição simplesmente vendida no papel (eliminando o setor da carteira).

O trade completo seria:
DAX Index - comprado - 134%
Allianz SE-REF (ALV GY) - vendido - 33%
Euro - vendido - 101%

Eu tive hoje a idéia de colocar as trade ideas aqui, então, vou acompanhar os ganhos como se a posição fosse montada hoje e duas semanas atrás:

Preços

Preços	Hoje	09/abr/10
DAX	6.332,10	6.249,70
Allianz	88,71	93,57
Euro	1,3324	1,3500

Agora que montei a tabela, fiz os cálculos: o trade ganhou 4,8% nestas duas semanas. Faço um follow-up quando necessário.